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2018.07.17
導讀：2018年7月17日，盈峰環境（SZ.000967）發布重大資產重組報告書，公司擬以152.5億元收購中聯環境100%股權。此次并購完成后，上市公司將進一步完善環保產業，鞏固行業龍頭地位，大幅提高盈利能力。
強強聯合 又塑行業新龍頭
此次并購方案簡要如下，盈峰環境科技集團股份有限公司（簡稱“盈峰環境”）通過發行股份的方式購買長沙中聯重科環境產業有限公司100.00%股權。
根據中瑞出具的《盈峰環境科技集團股份有限公司擬發行股份購買資產所涉及的長沙中聯重科環境產業有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告》，中聯環境按收益法評估的評估價值為152.74億元。經盈峰環境與寧波盈峰等8名股東協商一致，確定中聯環境100%股權的交易價格為152.5億元。
交易各方確認，本次發行股份購買資產的發行價格按定價基準日前120個交易日的上市公司股票交易均價作為市場參考價，即8.4878元/股。經協商一致，各方同意參考除權除息后的市場參考價的90%即7.6390元/股，確認本次發行價格為7.64元/股，不低于市場參考價的90%。
此次并購完成后，盈峰環境年營收將達到近150億元，將成為國內環保行業名副其實的民營龍頭企業！
標的優良 龍頭地位穩固
本次重組對象中聯環境是一家集環衛裝備研發、生產與銷售，以及提供環衛運營服務的環衛一體化服務提供商，是國內專業化環衛裝備的龍頭企業和環衛運營服務的主要供應商之一。
依托較強的科研實力、領先的環衛裝備生產制造能力和較為完善的全國營銷網絡，中聯環境建構了國內較為完善的環衛裝備產品線，為客戶提供多種環衛清潔裝備（清掃車、清洗車、市政車、除雪車）、垃圾收轉運裝備（垃圾車、垃圾站）、新能源及清潔能源環衛裝備（純電動車、天然氣車）等成套設備解決方案。同時，中聯環境通過運用其成熟的環衛裝備銷售服務網絡和優秀的行業經驗積淀，也積極拓展城鄉環衛項目的投資與運營。根據中國汽車技術研究中心提供的數據，連續多年，中聯環境已有環衛裝備產品線的市場份額幾乎占據了整個行業的三分之一。
同時，作為高新技術企業，中聯環境還具有行業領先的研發能力，截至2018年4月30日共取得專利授權610項，并牽頭制訂了多項國家、行業、地方標準，擁有省級研究中心，曾獲得“湖南省十大知識產權領軍企業”稱號，并榮獲中國機械工業科學技術獎、湖南省科學技術進步獎、華夏建設科學技術獎等獎項。
環衛新發展 行業迎來最好時代
隨著我國城鎮化進程加速，城市街道的清潔難度和環衛需求在同時變大，僅看城市街道這一項數據，2006年至2016年，我國城市道路清掃保潔面積由48.5億平方米增至79.5億平方米，與此同時，城鎮生活垃圾產量由15,805萬噸增至19,525萬噸，增幅達23.5%。城鎮化發展，持續刺激著環衛服務需求的釋放。
同時，據住建部統計數據顯示，我國城市垃圾每年清運量1.79億噸，農村垃圾每年產生量約為1.5億噸，而城市的垃圾處理率可達90%，農村垃圾處理率僅約50%。根據《全國農村環境綜合整治“十三五”規劃》，明確到2020年，新增完成環境綜合整治的建制村13萬個，累計達到全國建制村總數的三分之一以上，需建成生活垃圾收集、轉運、處理設施450多萬個(輛)。國務院于2016年11月公布《“十三五”生態環境保護規劃》，也明確提出在2020年底前，加快縣城垃圾處理設施建設，實現城鎮垃圾處理設施全覆蓋。未來，農村環衛市場潛力十足，能為環衛服務行業乃至環衛產業整體提供廣闊的市場增值空間。
目前國內環衛作業主要由人工作業承擔，存在著勞動力短缺、老齡化、效率低下等諸多問題，因此環衛作業的機械化、智能化勢必成為未來城市清潔的發展趨勢。
中聯環境環衛智慧作業機器人
中聯環境SHZ18CAI型號智能駕駛掃地車
在環衛裝備領域，中聯環境已經掌握了新能源環衛裝備開發、環衛智慧作業機器人開發、無人駕駛環衛裝備開發等多項行業領先技術，擁有完善的環衛裝備產業鏈及產品體系，可滿足全國各地個性化環衛裝備的需求。在環衛服務領域，中聯環境也已擁有智慧環衛云平臺的開發及應用等技術，可有效提升環衛服務的運營效率和作業質量。隨著政府推出的“雙創城市”“美麗鄉村建設”“藍天保衛戰”等一系列環保政策的落地實施，必然會刺激釋放更多市場空間，盈峰環境選擇在這個關鍵時間點將中聯環境納入上市公司，并提出要進一步加強環衛機器人的研發投入力度，可謂龍頭創新正當時。
協同發展，上市公司盈利能力大增
在成功收購宇星科技、控股綠色東方等多家環保企業后，盈峰環境已經在環保行業基本完成了全產業鏈布局，業務涵蓋環境監測、固廢處理、大氣治理、水環境治理、高端裝備制造及綜合運營服務等眾多領域。
本次交易完成后，盈峰環境和中聯環境的主營業務將發揮協同效應，使上市公司現有的垃圾處置業務向上游環衛裝備領域和環衛一體化服務領域延伸的同時，實現雙方在業務布局、項目經驗、渠道資源等方面的交互補充。
根據重組方案，通過本次交易，上市公司將持有中聯環境100.00%的股權，中聯環境將成為上市公司的全資子公司并納入合并報表范圍。在利潤承諾期即2018、2019、2020年度，寧波盈峰等8名股東承諾中聯環境實現的合并報表扣除非經常性損益后歸屬于母公司分別不低于9.97億元、12.30億元、14.95億元，累計凈利潤不低于37.22億元，納入上市公司合并范圍后將提高上市公司盈利能力。
盈峰環境新聞發言人焦萬江表示：“完成本次并購后，既是盈峰環境的新征程，也是中聯環境這家環衛龍頭企業的新征程。對于上市公司而言，一方面將從事實上成為民營環保企業的新龍頭。另一方面，通過本次并購拿到了環衛機器人、智慧環衛與AI領域的入場券，打開了新領域的大門。同時，并購一家扎扎實實做好研產銷，做好產品，做好服務的國內行業龍頭企業，在“美麗中國”這樣一個大國策環境下，也是印證了盈峰環境踐行環保‘實干派’的企業作風。期待為建設美麗中國作出更多、更大的貢獻！”
